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2020市场最缺的产品,2020年市场最缺什么产品

曾经属于专业圈的芯片，现在变得炙手可热，“缺乏核心”成了全球经济领域的关键词！

全球“缺芯”

从2020年下半年开始，短缺和涨价成为半导体行业的主旋律，“上涨”的声音涉及到OEM、设计和封装测试。业内人士甚至表示，这种芯片行业的涨价和缺货将是过去30年来最严重的一次。高盛(Goldman Sachs)最近的一份研究报告显示，全球多达169个行业受到一定程度的芯片短缺冲击，涵盖从钢铁产品和混凝土生产到空调制造和啤酒生产的多个领域，甚至肥皂制造也受到影响。

只有“核心”动了，才会有动作。手机厂商和汽车行业作为大芯片需求方，最先感到困难。据统计，5G手机所需的芯片数量约为4G手机的两倍，其中对射频芯片的需求约为4G手机的四倍。目前，中国约80%的手机已经转向5G，导致需求激增。智能汽车需要的芯片数量超过1000个。第一季度，全球约有100万辆智能汽车因“缺乏核心”而无法生产。特斯拉首席执行官马斯克(Musk)在5月初的一次投资者会议上也透露，该公司正在选择新的微控制器，绕过目前芯片类别的短缺，并重新设计相关软件，使其与其他芯片兼容。

另外，随着冰箱、空调、洗衣机等传统家电的智能化升级。现在“缺芯”的浪潮已经蔓延到家电行业。

巴克莱在报告中指出，芯片需求爆棚来自四个方面：1)人们对笔记本电脑、游戏机等消费类电子产品的需求依然旺盛；2)持续的财政刺激和消费者信心的提高，被压抑的需求迅速恢复；3)5G、

-darkmode-color: #4C618F;">人工智能、高性能计算和自动/电动汽车的广泛应用，每一种产品都需要比以前更多的芯片；4）预防性库存：一些公司由于担心潜在的出口限制而囤积零部件。

持续涨价

市场传导总是迅捷的，与缺货相伴相随的，就是涨价。东吴证券总结了芯片的涨价时间线：2020年下半年，部分晶圆代工厂开始调涨新订单价格，涨幅在10-20%。12月，部分晶圆代工厂取消了订单价格折让，往年12寸晶圆代工订单的价格折让一般为3-5%，取消折让约等于变相涨价。2021年上半年，晶圆代工的新订单价格延续涨势，部分晶圆代工厂的涨幅约为2-3%，甚至有代工厂针对额外产能推行了一轮以上的产能竞标，竞标导致的订单价格涨幅约15-20%。目前，业界预期2021年晶圆代工厂仍会继续涨价。

为什么芯片会如此缺货呢？因为突发的疫情干扰了厂商对市场前景的判断。

此前，厂商判断疫情会导致经济下行、购买力下降，很多芯片投资因此推迟。然而去年3、4月份全球手机市场快速复苏，下半年汽车行业复苏，厂商想再增加产能也已经来不及了。

芯片产能的增加不是大家想的那么简单。据悉，芯片产业投资周期长，一般约2―3年；投资金额大，投资一条线需要二三百亿美元；产能调配慢，后端产能调配大约需要6个月周期。

太平洋证券研报指出，上游零组件缺料或者涨价的消息不断传出，而且2021年二季度的缺料状况比一季度更为紧迫，从近期台系制造大厂富士康、仁宝、广达等，以及国内中芯国际的发表会信息来看，芯片的紧张状态将延续到年底，但紧俏程度在三季度可能会有所缓解。

业内人士预计，全球手机缺芯至少影响未来一年，处理器芯片，屏幕驱动芯片，电源充电芯片是手机行业当下最短缺的芯片。汽车芯片短缺也要到下半年才会缓解，2022年年中供应有望恢复正常。

国产替代

在这样的背景下，国内的半导体产业链有望深度受益。

东吴证券指出，全球半导体市场供不应求，本土芯片设计产业链有望加速产品的市场拓展，提升产品的价值量或出货量，从而充分受益于半导体市场的高景气行情。

国海证券则认为，从中长期来看，国内半导体发展逻辑并没有发生实质性改变，半导体产业链自主可控的必要性和紧迫性凸显，判断半导体行业仍然是未来3-5年的科技投资主线，看好半导体细分领域龙头公司未来的持续成长性，给予行业“推荐”评级。

在基金经理黄兴亮看来，在投资上应遵循长期成长策略，去寻求长期增长空间大的成长股。半导体、云计算、生物医药等细分领域的空间非常大，很多中国公司刚刚成长起来，份额正在不断扩大，有望在未来三五年能够走出一批世界级的中国公司。投资者如果坚持长期主义，淡化短期波动和不确定， 将有望在一个相对长期的时间里获得较好的复合收益。

资料来源：《芯片缺货已成电子制造最大掣肘，市况将延续至三季度》太平洋证券2021-05-17

《半导体景气度高涨，芯片缺货涨价延续》东吴证券2021-05-09

《疫情反复叠加用电短缺，持续关注芯片缺货涨价问题》中信证券2021-05-16

《追根溯源，探讨半导体缺货的危与机》信达证券2021-04-19

《半导体持续缺货，谁最受益》国海证券2021-04-06

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