原标题:创业融资的原则有哪些(创业融资的决策原则有哪些)
创业融资的原则有哪些,创业过程中为什么要融资简介(创业融资的原则有哪些,创业过程中为什么要融资)
公司融资时应把握的3个基本原则和9个问题
原则一:的创始人应该对诚实负责。投资协议中有很多约束性条款,要求创始人诚实,创始人应该承诺。确保声明真实完整,不会与公司发生竞争、占用或挪用公司财产等情况。
投资者和创始人应该分担原则二:.的商业风险
原则三:以公司发展为出发点,创始人维护公司经营的独立权利,不受投资者的影响。
融资中的9个重要问题
1、融资架构问题
融资是美元还是人民币?采用国内结构好还是海外结构好?公司在早期融资时需要考虑这个问题。公司要有方向。公司未来在国内还是国外上市合适?
如果在国内上市,采取国内结构,最好接受人民币融资;如果在海外上市,应该采用海外结构。
2、估值问题
有些人在估值上往往存在误区:比如投资者说企业估值1亿,投资者投资3000万,占股30%,这是错误的。
这个概念混淆了投资前或投资后的估值。投资者说1亿元的估值是指投资后的估值,所以投资前公司的估值只有7000万元。
如果只是估值的话,应该是指1亿的投资前估值,1.3亿中投资者实际分得3000万,也就是23%的股份。
3、独家谈判期
一般企业在融资时会接触不同的投资者,可能会有几个到条款单,每个都会进行实质性的谈判。
投资者怕你在几个投资者之间来回提价,于是约定了一个独家谈判期,期间只能和他谈。
这种情况是常见的,也是可以接受的,但排他性谈判期限不宜过长。如果太长,在独家谈判期间可能会错过最佳投资机会。
4、Term Sheet的效力
众所周知,条款单一般没有法律效力,但除非发生意外,一般都会被遵守,成为后续正式协议的基础。
因此,我们应该对条款单给予足够的重视,我们在这里能想到的应该在正式协议中有所体现,尽可能在条款单中有所体现。
:15px;">5、对赌,或者叫估值调整
大部分接受过投资的公司都面对过这个条款,很常见,企业想完全不赌有比较大难度。
话说回来,投资人提这个要求也有一定道理,因为他对你公司估值的基础是你讲的故事——商业计划;你的商业计划中,估算有未来可能的盈利、用户数、上市的时间等。
达到这些指标,你公司就值这么多钱;如果达不到,当然就不值这么多钱,投资人就要对估值金额进行调整。
对赌的条件可能是赌业绩(如净利润),也可能是赌哪一年必须上市,或者赌后续融资的估值,如一年之后融资时估值达到多少。
对赌的结果,一是赌股份,一是赌钱。
前者是投的钱不变,但是投资者所占的股份要增加;后者是投资者的股份不变,但是投资人要求连本带利退回钱。怎样的赌法需要具体谈,但是有一点提醒大家,还在创始阶段的企业创始人千万要避免赌钱。
6、陈述与保证条款
投资人要求公司的陈述的所有内容是真实、完整的,没有隐瞒。
如果有一天发现陈述是假的,不完整的,导致公司利益受损,投资人利益受损,投资人会要求你赔钱,承担相应责任。
7、绑定创始人
投资人投钱给你,很重要的原因是看中了你拉车,所以他会用很多要求来绑定你,让你不能中途跑了、不能自己另造一部新车。
由此延伸出竞业禁止协议、不离职条款、不能卖股份条款等等,这类条款符合基本原则一,属于诚信的问题,合理的要求是应该答应的。
但是可以就竞业限制的范围、不离职的年限等与投资人进行谈判。
8、公司经营瑕疵的处理
公司经营早期不太可能完全规范,总会有些问题,如员工社保没有缴足、欠税、经营收入两本帐问题;
甚至经营地址与注册地址不一样也算一个问题。投资人进来之前这些都是小问题。
但投资人要进来,就指着你公司将来能上市,就会按照未来要上市的标准来要求你,这些就当做“问题”来对待。
投资人会要求原始股东承诺,如果将来某一天因为这些问题造成公司、投资人利益受损,原始股东要承担责任,给予相应赔偿。
9、业务合作与资源导入
我们选择投资人不仅是投资者能给公司钱,还有投资人的人脉资源、业务资源、用户资源。比如阿里、腾讯、百度,如果愿意倾斜,都能给你倒用户、倒流量。
这些可以和投资者谈判,虽然不会写在投资协议,但可以单独地业务合作协议,同时签署。