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企业组织形式(企业组织形式有哪几种)

更新时间: 2021-09-14 23:20 作者: 58创业网 点击次数: 
 川江农夫小地火锅

所属行业: 火锅

品牌源地: 江苏省

公司名称: 

原标题:企业组织形式(企业组织形式有哪几种)

企业组织形式如何?推荐创业融资的风险最重要的是

企业组织形式

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上一期主要讲了股权融资的操作和注意事项。本期我们重点关注债务融资以及小企业应该如何选择融资方式。

创业融资的四种形式:

企业家支持小企业的方式主要有四种。

自筹资金

这是当你进入自己的储蓄业务。自筹资金在任何小企业的早期阶段都非常普遍。事实上,大约77%的小企业主自掏腰包创业。

自筹资金有很多好处,其中最明显的是,你不必为了一个还不存在的梦想而“背叛”别人。当然,缺点是你花自己的钱。如果生意失败,你会失去这笔钱,你手头可能没有足够的现金来支付经营一家企业的所有(通常是相当可观的)成本。

非正式贷款

小企业主用家人和朋友的贷款创业也很常见。虽然这类似于债务融资(下面讨论),但主要区别在于它是一种非正式贷款。

请注意,家人和朋友的贷款可以是正式的债务融资。然而,如果是握手,零利息交易,就变成了非正式借贷。

债务融资

债务融资是指你从金融机构借一定数量的钱。这包括融资条件和固定还款计划。

对于大多数小企业来说,这通常比股权融资更容易使用,因为在债务融资中,除了破产或违约等极端情况,贷款人可以保证收回资金。

股权融资

股权融资是指你将一定比例的业务出售给某人,以换取营运资金。你将获得固定金额的资金,这是企业的公平价格,无论你与投资者商定什么价格。作为交换,他或她有权获得你的利润份额,并可以根据你的交易结构决定如何经营企业。

股权融资往往不适合小企业主,因为你必须让投资者相信你的企业是如此可行,他们会从这项投资中看到长期利润。

债务融资和股权融资是许多小企业可以利用的两种正式结构。当你的企业还没有开始产生自己的商业收入,你的储蓄账户和你的大学朋友无法弥补这个缺口时,你需要找到一个外部的资金来源。

它通常以这两种形式之一出现。

债务融资是如何运作的?

如上所述,债务融资涉及借入固定金额的资金,以换取还款时间表和利率。

tyle="font-size:15px;">小企业可以获得多种类型的债务融资。最常见的有:


信用卡-如果您的企业名下有信用卡,这是一种债务融资形式。你借钱,并承诺按照信用卡合同的条款偿还。请注意,如果您使用自己的信用卡,这是更接近于自筹资金,因为您将使用自己的钱来偿还账单。


银行/定期贷款-金融机构将提前向您提供固定贷款,作为交换,您将按一定利率分期付款。小企业贷款是银行贷款的一种常见形式。有时这被称为“定期贷款”,因为你可以从各种机构获得一次性贷款。


信贷额度-金融机构也可以提供所谓的“信贷额度”。在这种情况下,你不会提前收到贷款的全部价值。取而代之的是,你需要什么就借什么,直到达到信用额度的最大值,然后根据贷款条件付款。


债务融资的优势


小企业主会寻求债务融资的主要原因有几个。


可获得性——除极少数情况外,债务融资几乎总是比股权融资更容易获得。债务融资的选择多种多样,向小企业发行债务融资的金融机构也很常见。


固定还款-您的还款是已知的,最终可以结束。你可以为你的贷款点明还款条款,并建立在你的商业计划作为一个可预见的费用。贷款一还清就永远没有了。


完全控制-除了少数例外,您的贷款人对您如何使用这笔钱没有发言权。你不会失去管理公司的能力。


破产——当以企业的名义而不是以个人的名义进行时,债务融资的责任不会比你的企业持续更长。如果最坏的情况发生,你不得不关闭商店的债务将不会附加到你的个人资产。


债务融资的弊端


然而,有几个原因可以解释这个选项有哪些方面不适合你。


固定费用-承担债务意味着新的成本和现金流问题。你必须还清这笔贷款的利息,并将还款条件纳入你的业务成本。在极端情况下,不偿还贷款可能会导致你的企业倒闭。


不灵活-这是一项固定费用。在经济低迷时期,你不能削减你的支付,如果生意不好,你也不能采取任何其他措施来应对。你将无法偿还这笔贷款。


可获得性-虽然债务融资通常比股权融资更容易获得,但对于新企业来说仍然很难获得。如果你刚刚起步,你的有限责任公司很可能没有大多数银行在批准贷款时寻找的公司和信用记录。




在为公司融资时,“成本”是获得资本的可计量费用。对于股权而言,资本成本是指为股东在企业中的所有权而向其提供的收益债权。如果一家公司预期表现良好,债务融资通常可以以较低的有效成本获得。


相反,如果一家公司无法产生足够的现金,债务的固定成本性质可能会证明负担过重。这一基本理念代表了与债务融资相关的风险。


我们可以举个小例子哈


如果一家公司预期表现良好,你通常可以以较低的有效成本获得债务融资。例如,如果你经营一家小企业,需要4万元的融资,你可以以10%的利率向银行贷款4万元,也可以以4万元的价格将企业25%的股权出售给“邻居”。


假设你的公司在下一年里赚了20000元的利润。如果你接受了银行贷款,你的利息支出(债务融资成本)将是4000元,剩下16000元的利润。


相反,如果你使用股权融资,你将没有债务(因此,没有利息支出),但只保留75%的利润(其余25%归你的邻居所有)。因此,您的个人利润仅为15000元(75%x 20000元)。


从这个例子中,你可以看到,作为你公司的原始股东,发行债务比发行股票的成本更低。如果你有债务,税收会使情况变得更好,因为利息支出是在征收所得税之前从收入中扣除的,因此起到了避税的作用(尽管为了简单起见,我们在例子中忽略了税收)。


当然,债务的固定利息性质的优点也可能是缺点。它是一个固定的费用,因此增加了公司的风险。回到我们的例子,假设你的公司在下一年只赚了5000元。在债务融资的情况下,你仍然需要支付4000元的利息,因此你只剩下1000元的利润(5000-4000元)。有了股权,你再也没有利息支出,只保留75%的利润,这样你就有3750元的利润(75%x 5000元)。


然而,如果一家公司无法产生足够的现金,债务的固定成本性质可能会证明负担过重。这一基本理念代表了与债务融资相关的风险。


相信一个简短的例子就让你明白了你大体该如何选择。


公司永远不能完全确定他们未来的收益是多少(尽管可以做出合理的估计)。他们未来的收益越不确定,风险就越大。因此,与风险行业的公司或规模非常小、刚刚开始运营的公司相比,现金流稳定的行业中的公司通常会更多地使用债务。具有高度不确定性的新企业可能很难获得债务融资,通常主要通过股权为其运营融资。




公司应该发行债券还是股票?


如何在债务和股权之间做出选择


从不同来源获得资本所需的资金量,称为资本成本,是决定公司最佳资本结构的关键。资本成本根据上下文以百分比或元表示。


债务资本成本由贷款人要求的利率表示。一笔10万元的贷款,利率为6%,资本成本为6%,总资本成本为6000元。然而,由于债务支付可以免税,许多债务成本计算都考虑了公司税率。


假设税率为30%,上述贷款的税后资本成本为4.2%。


权益成本计算


股权融资成本需要一个相当简单的计算方法,包括资本资产定价模型或CAPM:


资本资产定价模型的计算公式


根据资本资产定价模型,对于一个给定的资产i,它的期望收益率和市场投资组合的期望收益率之间的关系可以表示为:


其中:


1.E(ri)是资产i的期望收益率(或普通股的资本成本率);


2.rf是无风险收益率,通常以短期国债的利率来近似替代;


3.βim(Beta)是资产i的系统性风险系数,


4.E(rm)是市场投资组合m的期望收益率,通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替;


5.E(rm)rf是市场风险溢价,即市场投资组合的期望收益率与无风险收益率之差。


从资本资产定价模型的计算公式看出期望收益率与市场投资组合的期望收益率的关系


通过考虑大盘产生的回报,以及个股的相对表现(以.βim(Beta)系数表示),权益计算成本反映了股东预期的每一美元投资回报的百分比。


找到以最低成本获得最佳融资的债务和股权融资组合是任何谨慎商业战略的基本原则。为了比较不同的资本结构,公司会计使用一个称为加权平均资本成本(WACC)的公式。


加权平均资本成本(WACC)将各拟议融资计划下的公司税率和权益核算后的债务成本百分比乘以各资本类型所代表的总资本比例的权重。


这使企业能够确定哪种级别的债务和股权融资最具成本效益。


我们的企业要在混乱和平静中管理风险,对于每一次经济转折,需要采取行动时,要学会在整个交易生命周期中提供必要的风险管理工具。



喜欢我的风格,请关注我,并且可以私信我你的问题。


上期文章:


你真的懂股权融资吗?它和债务融资又有什么区别?


作者:痞子,90后工科男,有过三次创业经历,目前从事高新科技。科普、分享个人精进干货,一起学一点~




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